La comedia tiene lugar en un país fabuloso para la época de Shakespeare británica: Illyria.

El duque de Illyria Orsino está enamorado de la joven condesa Olivia, pero está de luto después de la muerte de su hermano y ni siquiera acepta a los enviados del duque. La indiferencia de Olivia solo incita la pasión del duque. Orsino asume el servicio de un joven llamado Cesario, cuya belleza, devoción y sutileza logra apreciar en solo unos días. Lo envía a Olivia para contarle sobre su amor. En realidad, Cesario es una niña llamada Viola. Ella navegó en el barco con su amado hermano gemelo Sebastián y después de un naufragio terminó accidentalmente en Illyria. Viola espera que su hermano también haya escapado. La niña se viste con ropa de hombre y entra al servicio del duque, de quien se enamora de inmediato. Detrás del duque, ella dice: "No es fácil para ti conseguir una esposa; / ¡Después de todo, yo mismo quería ser ella!

El luto prolongado de Olivia no le agrada en absoluto a su tío: Sir Toby Belch, el tipo alegre y el juerguista. El camarógrafo Olivia Maria le dice a Sir Toby que su amante está muy descontenta con la bebida y bebida de su tío, así como con su compañero de bebida, Sir Andrew Aiguychik, un caballero rico y estúpido al que Sir Toby engaña, prometiendo darle su sobrina y, mientras tanto, usar a su desvergonzada. Sir Andrew, ofendido por el abandono de Olivia, quiere irse, pero Sir Toby, un adulador y bromista, lo convence de que se quede por otro mes.

Cuando Viola aparece en la casa de la condesa, es muy difícil dejarla pasar a Olivia. A pesar de la elocuencia y el ingenio, ella no puede tener éxito en su misión: Olivia rinde homenaje a los méritos del duque (él es "indudablemente joven, noble, rico, amado por la gente, generoso, erudito"), pero no lo ama. Pero la joven mensajera logra un resultado completamente inesperado para ella: la condesa está fascinada por él y se le ocurre un truco para que acepte un anillo de ella.

El hermano de Viola, Sebastián, aparece en Iliria, acompañado por el Capitán Antonio, quien le salvó la vida. Sebastian está afligido por su hermana, quien, en su opinión, murió. Quiere buscar la felicidad en la corte del duque. Es doloroso para el capitán separarse de un joven noble al que se ha unido sinceramente, pero no hay nada que hacer; es peligroso para él aparecer en Illyria. Sin embargo, sigue en secreto a Sebastian para protegerlo en caso de necesidad.

En la casa de Olivia, Sir Toby y Sir Andrew, en compañía del Jester Feste, beben vino y gritan canciones. Mary está tratando de tentarlos amigablemente. Siguiéndola, aparece el mayordomo de Olivia, la fanfarronería de Malvolio. Él intenta sin éxito detener el deleite. Cuando el mayordomo se va, Mary se burla de este "burro hinchado", que "estalla de complacencia" y promete engañarlo. Ella le va a escribir un mensaje de amor en nombre de Olivia y se pondrá las burlas de todos.

En el palacio del duque, el bufón Feste primero le canta una canción triste sobre el amor no correspondido, y luego trata de animarlo con bromas. Orsino se deleita en su amor por Olivia, los fracasos anteriores no lo desaniman. Él convence a Viola para que vaya nuevamente a la condesa. El duque se burla de la afirmación del presunto joven de que una mujer puede estar enamorada de él tanto como él lo hace en Olivia: "El pecho de una mujer no soportará los golpes / Una pasión tan poderosa como la mía". Sigue sordo a todos los indicios de Viola enamorada.

Sir Toby y sus cómplices simplemente están llenos de risas y enojo cuando escuchan, mientras Malvolio discute la posibilidad de casarse con su amante, sobre cómo frenará a Sir Toby, convirtiéndose en el dueño de la casa.Sin embargo, lo más divertido comienza cuando el mayordomo encuentra una carta escrita por Mary, quien falsificó la letra de Olivia. Malvolio se convence rápidamente a sí mismo de que él es ese "amante sin nombre" a quien se dirige. Decide seguir estrictamente las instrucciones dadas en la carta e inventadas por María específicamente con la esperanza de que el enemigo de una compañía alegre se comporte y mire de la manera más estúpida. Sir Toby está encantado con la ficción de María y de sí misma: "Para un demonio tan ingenioso incluso en el propio Tártaro".

En el jardín de Olivia, Viola y Feste intercambian ingeniosidades. “Se hace el tonto bien. / Un tonto no puede superar ese papel ", dice Viola sobre el bufón. Luego Viola habla con Olivia, que salió al jardín, que ya no esconde su pasión por los "hombres jóvenes". Sir Andrew se ofende por el hecho de que, en su presencia, la condesa fue cortés con el sirviente ducal, y Sir Toby lo convence de desafiar al joven insolente. Es cierto, Sir Toby está seguro de que ambos no tendrán el coraje de luchar.

Antonio se encuentra con Sebastián en una calle de la ciudad y le explica que no puede acompañarlo abiertamente, ya que participó en una batalla naval con las galeras del duque y prevaleció: "me reconocerán / y, créanme, no me decepcionarán". Sebastian quiere pasear por la ciudad. Se conforma con el capitán para reunirse en una hora en el mejor hotel. Al despedirse, Antonio persuade a un amigo para que tome su billetera en caso de gastos inesperados.

Malvolio, sonriendo estúpidamente y sin gusto vestido (todo de acuerdo con el plan de Mary), en broma cita pasajes de supuestamente su mensaje a Olivia. Olivia está convencida de que el mayordomo está loco. Ella le dice a Sir Toby que lo cuide, lo cual él hace, solo a su manera: primero se burla del desafortunado hombre arrogante, y luego lo mete en un armario. Luego confundido con Sir Andrew y Cesario. Lentamente le dice a todos que su oponente es feroz y experto en esgrima, pero es imposible evitar un duelo. Finalmente, los duelistas, pálidos de miedo, sacan sus espadas, y Antonio, que pasa, interviene. Se cubre con Viola, confundiéndola con Sebastian, y comienza a pelear con Sir Toby, furioso porque su truco falló. Los alguaciles aparecen. Arrestan a Antonio por orden del duque. Se ve obligado a obedecer, pero le pide a Viola que le devuelva la billetera; ahora necesitará el dinero. Le indigna que la persona por la que ha hecho tanto no lo reconozca y no quiera hablar de dinero, aunque agradece la intercesión. El capitán se fue. Viola, que se dio cuenta de que estaba confundida con Sebastian, se alegra de salvar a su hermano.

En la calle, sir Andrew se abalanzó sobre su adversario, de cuya timidez había sido convencido recientemente, y le dio una bofetada en la cara, pero ... esta no es una Viola mansa, sino un valiente Sebastian. El cobarde caballero está firmemente golpeado. Sir Toby está tratando de interceder por él: Sebastian muestra su espada. Al aparecer, Olivia detiene la pelea y conduce a su tío. "Caesario, por favor no te enfades", le dice a Sebastián. Ella lo lleva a la casa y le ofrece comprometerse. Sebastian está desconcertado, pero está de acuerdo, la belleza lo fascinó de inmediato. Le gustaría consultar con Antonio, pero desapareció en algún lugar, no está en el hotel. Mientras tanto, el bufón, fingiendo ser un sacerdote, juega Malvolio durante mucho tiempo sentado en el armario oscuro. Finalmente, compadeciéndose, acepta traerle una vela y papelería.

Frente a la casa de Olivia, el duque y la viola esperan conversaciones con la condesa. En este momento, los alguaciles trajeron a Antonio, a quien Viola llama el "salvador", y Orsino, el "famoso pirata". Antonio reprende amargamente a Viola por ingratitud, astucia e hipocresía. Olivia aparece de la casa. Ella rechaza al duque y Cesario le reprocha la infidelidad. El sacerdote confirma que hace dos horas se casó con la condesa con un favorito ducal. Orsino está conmocionado. En vano, Viola dice que él se ha convertido en su "vida, luz", que él es "más querido para ella que todas las mujeres en este mundo", nadie cree en la pobre.Luego, el golpeado sir Toby y sir Andrew aparecen desde el jardín quejándose de la corte ducal Caesario, seguidos de una disculpa de Sebastián (la desafortunada pareja volvió a encontrarse con un hombre). Sebastian ve a Antonio y corre hacia él. Tanto el capitán como el duque están conmocionados por la similitud de los gemelos. Están completamente perdidos. Hermano y hermana se reconocen. Orsino, al darse cuenta de que el que era tan querido por él en la forma de un joven, en realidad una chica enamorada de él, está completamente reconciliado con la pérdida de Olivia, que ahora está lista para considerar a su hermana. Está impaciente por ver a Viola con un atuendo femenino: "... una virgen aparecerá ante mí, - / Mi alma es amor y reina". El bufón trae una carta a Malvolio. Las rarezas del mayordomo obtienen una explicación, pero Mary no es castigada por una broma cruel: ahora es una dama, Sir Toby, en agradecimiento por sus trucos, se casó con ella. El insultado Malvolio abandona la casa: el único personaje sombrío abandona el escenario. El duque ordena "atraparlo y persuadir al mundo". La obra termina con una canción humorística y melancólica que canta Festa.